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吴向杰13516705730

 
 
 

日志

 
 

【转载】油价暴跌会要了谁的命?谁在偷笑?  

2014-12-01 19:52:17|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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油价暴跌会要了谁的命?谁在偷笑? - 枫林晚居 - 枫林晚居


  2011年以来,美原油价格一直在100美元上下波动。100美元,某种程度上是一个大国博弈和经济状况平衡下的结果,即无论是出口国还是进口国,大家经济上基本都能承受,大国利益上也能承受。但是,自2014年6月底以来,国际油价开始下跌,迄今已跌去40美元以上(现价66美元/桶),跌幅近40%。如不出意外,这还将不是最低点,未来国际油价还会继续下跌。从大国博弈角度说,这意味着利益平衡打破了;从经济发展角度说,这意味着供应方经济将遭重创。


  那么,国际油价暴跌的罪魁都是谁?如果低油价持续较长时间,会要了谁的命呢?谁又在油价暴跌背后偷笑呢?


  国际油价暴跌罪魁


  国际油价暴跌,原因主要有如下三个方面:


  一、世界经济面临大面积滞涨。欧洲零增长,日本负增长,中国经济增速较之前有所回落,新兴市场国家经济普遍不理想······宏观经济增长面临巨大瓶颈,在需求增速降低,各国又不减产的情况下,供过于求,油价自然会有下跌动力。


  二、美元升值。美联储结束QE,并给美元制造了一个加息预期。在这种情况下,在国际原油贸易主要以美元计算和国际原油期货主要以美国交易的条件下,国际油价自然会下跌。


  三、大国角力下的资本市场推动。美俄大国角力,俄罗斯经济主要靠能源出口,因此打击能源价格就是打击俄罗斯经济,打击俄罗斯经济就有利于美国实现国家战略目标。所以,美国当局有打压国际油价意图是显而易见的。如此一来,华尔街的资本大鳄们必然会将这种意图充分发挥出来,通过做空国际油价来获取超额利润。


  今年10月份,就有美国联手沙特压低油价从而打压俄罗斯和伊朗的分析,虽然该观点有些单一,但该因素显然是重要因素之一。上世纪美国和沙特就曾联手打击苏联。1986年,沙特持续增产导致油价暴跌67%,仅仅高于10美元/桶。结果,导致苏联经济难以为继,最终解体。当然,沙特这一行动客观上也打击了美国的原油产业,在随后20年美国原油产量一蹶不振。但是,美国的原油产业损失,完全可以从油价下跌和美元石油捆绑中来补,就美国整个国家来说不但没受损还大受其利,特别是苏联解体给美国带来巨大政治和经济红利。苏联则无以为补,解体了事。


  最近两个交易日,美原油下跌7美元,跌幅10%。油价两天暴跌10%表面原因是OPEC成员国决定不减产致市场信心崩溃,但这么快速的下跌,显然是华尔街资本撬动了市场价格。而OPEC之所以决定不减产,表面上看是沙特打击美国页岩油的发展,实际上根本原因还是政治原因。因为,若非美国希望沙特打压油价,沙特根本不敢打击美国的页岩油产业。正是美国希望通过国际油价下跌打击俄罗斯和伊朗,沙特才借势而为。哪怕普京说油价长期低于80美元是灾难,何况俄罗斯和沙特还进行了沟通。


  在和俄罗斯沟通后,沙特最终仍然决定不支持减产,原因是沙特试图达到一石三鸟的效果。通过打压油价,一方面沙特在政治上满足了美国要求打击俄罗斯经济,在这方面中国也乐见其成;另一方面,通过打压油价,沙特在经济上还可以打击老对手伊朗;最后,通过打压国际油价,沙特也借机打击了包括美国页岩油产业在内的所有新能源产业。打压油价,短期内对沙特经济上有负面影响,但未来却可以收得大量利益,就像1986年打压油价后,沙特的大收获在进入21世纪后。


  以现在情况看,包括沙特在内的原油空头,是想将原油价格打压到50美元附近甚至更低,而这一计划最终很可能实现。


  那么,若低油价持续下去,会要了谁的命呢?


  油价低会要了谁的命?


  这个问题乍看起来简单,但分析起来却很复杂。


  显然,如果国际油价出现较长时间的持续低价,无论是俄罗斯经济还是伊朗经济,都会受到重创。类似受到重创的国家将还有委内瑞拉、非洲等一些靠石油出口的国家。这些国家中,必然会有国家再度爆发诸如颜色革命会骚乱,社会将会陷入不稳定,甚至俄罗斯的社会都可能因此不稳定。


  甚至,为了抬高油价,完全有可能出现局部代理人战争。譬如,中东地区完全可能出现影响石油产量的冲突甚至战争。现在的情况是,美国试图通过打压俄罗斯经济,让俄罗斯被迫出手打击乌克兰,从而继续推动欧俄新冷战,并进一步恶化俄罗斯经济,从而最终使俄罗斯陷入崩溃。俄罗斯现在显然不想上当,所以普京咬着牙说:


  “在石油输出国组织召开会议之前,俄罗斯同该组织的相关代表举行了会谈。石油输出国组织决定不减产对俄罗斯是有利的。任何主要石油生产国都不应为追求石油价格而采取特别措施,俄罗斯一直以来都坚持这一原则。目前世界石油市场和能源市场正经历一个困难时期,但这对俄罗斯来说不是意外,俄罗斯有能力应对世界石油市场上的任何挑战。”


  普京如此表态,意思是如果乌克兰方面和欧盟方面不冒险,俄罗斯不准备冒险。但俄罗斯已经做好了扩大乌克兰内战的准备。这一点,可以从乌克兰民间武装获得大量俄罗斯坦克和装甲车可知,也可以从最近两天俄罗斯派14架四代机飞赴克里米亚部署看出。


  当然,考虑到中俄的“紧密战略小伙伴”关系,中国一定会继续力挺俄罗斯。考虑到俄罗斯的经济压力,俄罗斯也必然要和中国寻求更深入的合作。譬如,最近就传出俄罗斯要卖给中国SU35、S400等,甚至有传言说要卖给中国核潜艇。当然,这仅仅是军事合作,未来不出意外,中俄在俄罗斯远东地区的合作会更多,至于东西线的天然气管道会加速建设。甚至,中俄高铁都会快速进入计划。中国,是绝不希望俄罗斯倒下的,所以俄罗斯的经济可能一时出现崩的状态,但很难一下子溃下去。只要俄罗斯愿意拿出自己的干货,中国会不遗余力力挺俄罗斯。当然,关系归关系,生意还是生意,这种合作是建立在互惠互利基础上的,而不是中国帮俄罗斯付账。


  作为大国,俄罗斯经济压力会很大。有多大?根据俄财长的表示,欧美制裁每年给俄罗斯带来400亿美元损失;由于油价暴跌了30%,每年损失又在900亿至1000亿美元。试想,如果油价下跌50%,俄罗斯的损失恐怕就至少得1500亿美元以上,加上欧美制裁,每年损失将达2000亿美元。所以,虽然这种状况没有要俄罗斯的命,但也要了半条命。当然,一时半会还是要不了俄罗斯的命,毕竟俄罗斯是大国,何况还有与中国的合作及中国的力挺。


  只是,诸如乌克兰这样的国家,内战继续扩大的可能性仍然是非常大,因为美国希望这一切发生;而类似中东地区,出现局部国与国的战争或对抗,也一点不稀奇,某个国家政府玩完或陷入无政府状态也将会很正常。如果伊朗真的退无可退,那么最终玩起核武器将也不会奇怪。世界大国、小国,都进入拼血状态了!


  当然,如果国际原油价格出现较长时间低于70美元,美国页岩油的发展就会受到重创,如果较长时间低于60美元,页岩油的游戏就玩不下去了(不过,也有消息说哪怕油价到50美元,部分页岩油开采也有利润)。而从现在OPEC的意图上看,沙特是有较长周期打压国际原油价格打算。因此,如果不出意外,未来石油开采行业和靠石油吃饭的国家,将会面临巨大经济困难和内部政治压力。在这次洗礼中,部分公司可能面临倒闭,甚至个别国家都会因此崩溃。


  那么,谁是偷笑的大赢家呢?


  油价暴跌的最大赢家


  作为全球石油进口第一大国,中国无疑是最大赢家。据英国《独立报》报道,如果国际油价年平均价在85美元/桶,中国一年可因此节省1300亿美元。这达到中国打算投入金砖银行、亚投行和丝路基金的资金总额。试想,如果全年均价在75美元/桶甚至更低,中国会因此节省多少钱?所以说,中国是油价大跌的最大赢家毫无疑问,当仁不让。


  事实上,中国这个大赢家的赢面关键还不是在经济上,更多的还是政治上。由于油价大跌,俄罗斯将更加依赖中国,会加速向中国出售更多资源、高端军事装备等俄罗斯可以拿的出手的东西,同时会加速中俄合作开发俄罗斯远东,并加大力度推动丝绸之路经济带建设。在美俄、欧俄交恶的状态下,中国将在美、欧、俄之间游刃有余。在这期间,中国将更加容易实施中国的国家战略,拓展自己的国际政治、经济和军事影响力。这些利益,都不是用钱可以衡量的,这是战略机遇。


  经济方面,在中国经济结构转型的档口,有人送如此大礼,给了中国经济结构转型更大的自我调整空间,降低了转型升级成本,这不得不让人有感谢美利坚一番的感觉。同时,如果油价继续大跌,则是中国成立上海原油期货的一个绝佳机会。若不出意外,俄罗斯会很快支持中国成立原油期货市场,而中国的原油期货不久就可能推出。


  那么,油价下跌会影响中国的新能源发展吗?考虑到中国的战略部署,总体应该不会,但一定有一定程度的负面影响。之所以总体不会,原因是中国有巨大的能源需求增长和降低碳排放的硬指标,这一切都给了新能源的发展空间。譬如,核电一定会继续大力发展,风电、水电都是如此,煤电发展就会受到遏制。新能源汽车也会极力推广,现在国家财政和地方财政都有补贴就是对新能源汽车的促进。不过,看现在整体技术仍有待提高,新能源汽车的成本价仍然太高,性价比仍不够好。当然,考虑到油价下跌会拉低经济发展的能源成本,因此对新能源的需求一定会有一定程度的遏制,这是客观存在的。


  另外,需要提醒的是,鉴于上述对石油价格打压的因素影响,其它资源品的价格也会受到遏制,因此做相关生意和投资的应有相关认识,同时在做股票投资时也应有相关考虑。


  文/占豪

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